Um príncipe, herdeiro de um grande império, tem um caso com a irmã de Alice Faulkner, e durante um tempo ele escreveu algumas cartas incriminatórias para a amante. Quando sua irmã morre, Alice decide esconder as cartas, mas o príncipe dá a tarefa a seus assistentes de reconstituí-las. Porém, há outras pessoas interessadas nas cartas e dentre elas está o Professor Moriarty, que chama a atenção de Sherlock Holmes e a investigação se torna uma batalha de inteligência entre os dois.
