Por volta de 1933, num lugar remoto da Ásia, Fu Manchu (Peter Sellers), o famoso vilão, está fazendo 168 anos de idade, em razão de tomar de tempos em tempos um elixir da vida que é uma fonte de juventude. Agora chegou o momento em que Fu Manchu terá de beber uma nova dose, mas um acidente impede que isto ocorra. O serviçal que carregava o elixir fica muito próximo do imenso bolo de aniversário, o que permite que as velas incendeiem suas roupas. Ele, desesperado, tenta apagar o fogo usando o elixir. Isto deixa Fu Manchu muito irado e preocupado, pois terá apenas 3 meses para encontrar substâncias raríssimas, que são a base do elixir. Vários de seus serviçais são incumbidos desta missão e logo começam a agir. Eles partem até Washington, onde acontece uma exposição russa, e lá roubam o Estrela de Leningrado, um diamante de 35 quilates que é um dos "ingredientes" do elixir. Antes de partir o ladrão deixa de propósito o cartão da sua organização, deixando claro que o roubo foi cometido por chineses. Com isso os agentes do FBI Joe Capone (Sid Caesar) e Peter Williams (Steve Franken) vão a Londres pedir ajuda para a Scotland Yard, onde são recebidos pelo comissário Roger Avery (David Tomlinson) e Robert Townsend (Simon Williams), seu assistente. Capone diz que gostaria da ajuda de Dennis Nayland Smith (Peter Sellers), que é um especialista em criminosos chineses, mas Avery diz que isto é impossível, pois Nayland se aposentou. Joe decide tirá-lo da aposentadoria e Dennis concorda em ajudá-los, pois ansiava em sair da aposentadoria e já tem certeza que o diamante é um dos ingredientes do elixir da vida. Em Londres um outro ingrediente é roubado pelos chineses: uma múmia egípcia.
