Em meados do século XIX, em um subúrbio de Paris onde moravam muitas famílias inglesas, viviam Gogo (Dickie Moore) e Mimsey (Virginia Weidler), um casal de crianças. Eles estavam sempre brigando, mas na verdade se adoravam. A mãe de Gogo estava muito enferma e, quando ela falece, o coronel Forsythe (Douglass Dumbrille), seu tio, o leva para Londres. Como Gogo era um apelido e Pierre Pasquier, seu verdadeiro nome, não servia para um cavalheiro inglês, Forsythe o rebatiza como Peter Ibbetson. Em Londres Peter é criado e se torna um arquiteto mas, sentindo-se infeliz, diz ao Sr. Slade (Donald Meek), seu patrão, que vai largar o emprego e ir para os Estados Unidos. O Sr. Slade, que é cego de nascença, diz para Peter que ele é um excelente profissional e que não gostaria de perdê-lo, assim sugere que ele tire férias em Paris e procure a felicidade no seu interior. Em Paris Peter conhece uma jovem e com ela vai até onde morou, relembrando sua infância. Porém logo retorna para Londres, pois o Sr. Slade lhe pediu para ir até Yorkshire para fazer um serviço na casa do Duque de Towers (John Halliday). Houve uma exigência por parte do duque e da duquesa que a pessoa envida fosse um cavalheiro, pois irá conviver com a família por algum tempo. Logo na sua chegada Peter se desentende com a duquesa, pois se recusa a fazer o que ela pediu, por considerar de mau gosto. Ele quase vai embora, mas consegue convencê-la gradativamente em fazer a construção do seu jeito. Aos poucos eles vão se apaixonando por um motivo simples: Mimsey e a Duquesa de Towers são a mesma pessoa.
